国民信托-大冶湖高新投资集合资金信托计划风险评估报告

【一】区域环境
大冶市,为黄石市代管县级市,位于长江中游南岸,地处湖北“冶金走廊”腹地及武汉、鄂州、九江城市带之间,总面积 1566.3 平方千米。2020 年百强县排名 72 名。全市常住人口 91.09 万人,人均可支配收入 3.26 万元。2020 年大冶市生产总值完成 650.00 亿元,近年地区经济保持高速增长。湖北受新冠疫情影响严重,最近一期经济变动明显。同年一般公共预算收入完成 27.03 亿元,其中税收收入 19.25 亿元,占比 71.22%;转移性收入为 27.18亿元;政府性基金收入完成 18.27 亿元,其中土地出让收入 17.03 亿元,占比 93.21%,三项收入均有下降,一般公共预算收入受税收收入影响下降明显。2020 年末大冶市政府公开债务余额为 75.98 亿元,近几年债务规模持续加速增长,同期负债率 11.69%,表明大冶市地方政府公开债务规模尚处于较低状态。经核算同时期地方政府综合财力为 72.48 亿元,较上一期大幅降31.35%,同期债务率为 104.83%,地方政府偿债压力偏高。大冶市近年经济增速较快,政府债务规模适中,最近一期受疫情影响整体财力下降,债务率上升明显,债务负担适中。


【二】融资方评价
融资方湖北大冶湖高新技术产业投资有限公司是大冶市内城投平台,由大冶经济技术开发区管理委员会直接控股,负责园区基础设施建设。报告期内公司稳定发展,加大了融资且经营业务不断扩张。资产规模扩大,资产流动性较强。负债结构良好,以非流动负债为主,但存在大额坏账可能,整体债务水平适中,债券融资能力强,。近年到期债务能较好的被货币资金覆盖。


【三】担保方介绍
担保方大冶市振恒城市发展投资有限公司曾用名大冶市城市建设投资开发有限公司,为大冶市当地最大城投平台。公司近几年经营状态略有下降,期间资产负债规模及结构无重大变化,资产流动性相对良好;公司营业收入总体保持平稳,但由于政策限制导致土地整理业务减少,公司近年盈利能力有所下滑,未来工程建设项目将成为盈利支撑点。负债水平较低,有息负债质量较好,银行渠道融资能力强。将于近期发行新债补充流动性,但往来款项存在出现大额坏账得可能。


【三】风险评估
大冶市,为黄石市代管县级市,位于长江中游南岸,地处湖北“冶金走廊”腹地及武汉、鄂州、九江城市带之间。2020 年百强县排名 72 名。大冶市近年经济增速较快,政府债务规模适中,但由于整体财力下降,债务率上升明显,债务负担适中
融资方湖北大冶湖高新技术产业投资有限公司是大冶市内城投平台,由大冶经济技术开发区管理委员会直接控股,负责园区基础设施建设。报告期内公司稳定发展,加大了融资且经营业务不断扩张。资产规模扩大,资产流动性较强。负债结构良好,以非流动负债为主,整体债务水平适中,债券融资能力强。近年到期债务能较好的被货币资金覆盖。担保方大冶市振恒城市发展投资有限公司曾用名大冶市城市建设投资开发有限公司,为大冶市当地最大城投平台。公司近几年经营状态略有下降,期间资产负债规模及结构无重大变化,资产流动性相对良好;公司营业收入总体保持平稳,但由于政策限制导致土地整理业务减少,公司近年盈利能力有所下滑,未来工程建设项目将成为盈利支撑点。负债水平较低,有息负债质量较好,银行渠道融资能力强。将于近期发行新债补充流动性,但往来款项存在出现大额坏账得可能。本项目融资方湖北大冶湖高新技术产业投资有限公司由大冶经济技术开发区管委会实控,融得资金用于受让融资方子公司 100%股权收益权,最终用于大冶市两港一湖生态环境综合治理项目建设。融资方债权融资能力强,流动性充足。担保方大冶市振恒城市发展有限公司为当地最大城投平台,经营稳定,融资能力强

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